Página 42 - Revista Interactiva Bancomext
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Comercio Exterior
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Impuesto sobre la renta
Primera etapa: se estima el modelo
de regresión de largo plazo.
R
t
=α
0
+ β (VEC)
t
+
Σ
α
i
D
i
+ ξ
t
(2)
7
h
=1
Donde
R
t
es la recaudación al tiem-
po t, VEC es la variable explicativa co-
integrada, ξ
t
es el error de la regresión.
Adicionalmente, se añaden variables
dicotómicas: i) crisis1: modela el efec-
to de la crisis económica de 1995; ii)
crisis2: modela el efecto de la crisis de
2009; iii) IETU: refleja la entrada en vi-
gor del impuesto empresarial a tasa úni-
ca; iv) primer trimestre: describe el pago
de renta del flujo de ingreso, generado
en diciembre, y la declaración anual de
las personas morales; v) segundo tri-
mestre: modela la declaración anual de
las personas físicas; vi) efecto 90: para
reflejar el efecto de la implementación
del régimen intermedio, para personas
físicas, y del régimen simplificado, para
personas morales, en 1990; vii) Ref 07:
modela cambios en el impuesto sobre la
renta que entraron en vigor a partir de
2007, por ejemplo: se redujo la deduci-
bilidad de la inversión en automóviles,
de 300 000 pesos a 175 000 pesos; se
redujo la deducibilidad de los gastos en
restaurantes de 25% a 12.5%; se limitó
la exención del ISR a los ingresos por
la enajenación de casa habitación a sólo
una operación por ejercicio fiscal; se eli-
minó la deducibilidad de las deudas de
la base gravable del impuesto al activo
(IMPAC) y se redujo su tasa impositiva
de 1.8% a 1.25%%; se concluyó el pro-
ceso gradual de las tasas del ISR empre-
sarial y la máxima de personas físicas,
que se situaron en 28%. Un resumen,
con las variables indicadoras, se presen-
ta en el cuadro 6.
Los resultados de la regresión se re-
portan en el cuadro 7.
El signo de los coeficientes concuer-
da con lo esperado, todos los coeficientes
Cuadro 5. Resultados de la prueba de raíz unitaria y correlación (cifras trimestrales)
Serie Estadístico DFA Nivel de confianza (%)
Valor crítico
Serie
(
n-ρ
)
R
2
P(X
2
p
) >
(
n-ρ
)
R
2
-4.0156
1
-3.52
ΔISR
1.142
0.5648
ΔISR
5
-2.90
10
-2.58
Serie Estadístico DFA Nivel de confianza (%)
Valor crítico
Serie
(
n-ρ
)
R
2
P(X
2
p
) >
(
n-ρ
)
R
2
ΔPIB
-4.1449
1
-3.52
ΔPIB
1.993
0.369
5
-2.90
10
-2.58
Fuente: elaboración propia
Cuadro 6. Variables dicotómicas, modelo de regresión
Cuadro 7. Resultados del modelo de regresión largo plazo
Variable
Coeficiente Desviación estadística Estadístico t
P-Valor
Constante
-51 228.57
9 339.93
-5.48
0.00000
PIB
0.02
0.00
13.05
0.00000
Crisis_2009
-10 698.74
3 438.77
-3.11
0.00270
IETU
20 253.94
3 234.76
6.26
0.00000
Crisis_1995
-8 866.21
4,361.75
-2.03
0.04600
Efecto_1990
14 259.89
2 689.34
5.30
0.00000
Trimestre1
18 905.73
1 951.58
9.69
0.00000
Trimestre2
10 931.98
1 903.07
5.74
0.00000
Reforma 07
12 777.12
3 980.28
3.21
0.00200
*R
2
= 92.85 y F = 108.92
Fuente: elaboración propia.
